Kayne Anderson Fund Advisors

KMF - Midstream/Energy Fund

KMF - Leverage and Asset Coverage Ratios

ASSET COVERAGE RATIOS

The 1940 Act requires investment companies to have minimum debt and total leverage (debt and preferred stock) coverage ratios of 300% and 200%, respectively, at the time of a common stock dividend declaration. The Company's borrowing agreements contain similar restrictions and require it to have a minimum coverage ratio of 300% as of the last day of each month.

  Asset Coverage Ratios under
the Investment Company Act of 1940 (“1940 Act”)
Date
(Close of Business)
 With respect to senior securities
representing indebtedness
(300% minimum)
With respect to total leverage
(debt and preferred stock)
(200% minimum)
06/16/2017 Actual
Pro forma*
421%
428%
322%
326%
06/09/2017 Actual
Pro forma*
427%
424%
327%
326%
06/02/2017 Actual
Pro forma*
431%
427%
330%
328%
05/31/2016 Actual 436% 333%
05/26/2017 Actual
Pro forma*
465%
441%
351%
338%
05/19/2017 Actual
Pro forma*
459%
462%
350%
351%
05/12/2017 Actual
Pro forma*
434%
446%
336%
343%
05/05/2017 Actual
Pro forma*
425%
433%
331%
336%
04/30/2017 Actual 459% 342%
04/21/2017 Actual
Pro forma*
434%
436%
338%
339%
04/13/2017 Actual
Pro forma**
439%
424%
341%
333%
04/07/2017 Actual
Pro forma*
448%
452%
349%
352%
03/31/2017 Actual 462% 357%
03/24/2017 Actual
Pro forma*
454%
451%
350%
348%
03/17/2017 Actual
Pro forma*
449%
446%
347%
346%
03/10/2017 Actual
Pro forma*
450%
447%
348%
347%
03/03/2017 Actual
Pro forma*
462%
452%
358%
352%
02/28/2017 Actual 456% 353%
02/24/2017 Actual
Pro forma*
436%
443%
342%
346%
02/17/2017 Actual
Pro forma*
467%
440%
360%
345%
02/10/2017 Actual
Pro forma*
451%
449%
351%
351%
02/03/2017 Actual
Pro forma*
452%
465%
354%
361%
01/31/2017 Actual 439% 344%
01/27/2017 Actual
Pro forma*
421%
442%
334%
346%
01/20/2017 Actual
Pro forma*
416%
412%
331%
329%
01/13/2017 Actual
Pro forma*
413%
412%
330%
329%
01/06/2017 Actual
Pro forma**
467%
440%
361%
347%
12/31/2016 Actual 459% 355%
12/23/2016 Actual
Pro forma*
465%
462%
360%
358%
12/16/2016 Actual
Pro forma*
443%
451%
345%
350%
12/09/2016 Actual
Pro forma*
443%
434%
344%
339%
12/02/2016 Actual
Pro forma*
451%
436%
348%
340%
11/30/2016 Actual 455% 351%
11/25/2016 Actual
Pro forma*
447%
446%
345%
345%
11/18/2016 Actual
Pro forma*
433%
437%
336%
338%
11/11/2016 Actual
Pro forma*
411%
422%
322%
328%
11/04/2016 Actual
Pro forma*
397%
409%
310%
317%
10/31/2016 Actual 415% 324%
10/28/2016 Actual
Pro forma*
421%
426%
328%
331%
10/21/2016 Actual
Pro forma*
434%
448%
338%
346%
10/14/2016 Actual
Pro forma*
440%
426%
340%
332%
10/07/2016 Actual
Pro forma**
456%
436%
348%
338%
09/30/2016 Actual 495% 371%
09/23/2016 Actual
Pro forma*
482%
462%
362%
351%
09/16/2016 Actual
Pro forma*
476%
468%
355%
351%
09/09/2016 Actual
Pro forma* 
503%
492%
371%
366%
09/02/2016 Actual
Pro forma* 
471%
497%
353%
366%
08/31/2016 Actual 456% 344%
08/26/2016 Actual
Pro forma* 
454%
456%
344%
345%
 08/19/2016 Actual
Pro forma* 
446%
460% 
341%
349% 
08/12/2016 Actual
Pro forma*
440%
446%
337%
340%
08/05/2016 Actual
Pro forma*
443%
450%
336%
340%
07/31/2016 Actual 446% 336%
07/22/2016 Actual
Pro forma*
476%
470%
353%
350%
07/15/2016 Actual
Pro forma*
488%
492%
359%
361%
07/08/2016 Actual
Pro forma**
499%
501%
360%
361%
07/01/2016 Actual
Pro forma*
512%
512%
370%
370%
06/30/2016 Actual 510% 368%
06/24/2016 Actual
Pro forma*
486%
500%
354%
361%
06/17/2016 Actual
Pro forma*
487%
510%
354%
365%
06/10/2016 Actual
Pro forma*
494%
491%
359%
358%
06/03/2016 Actual
Pro forma*
483%
490%
353%
356%
05/31/2016 Actual 489% 353%
05/27/2016 Actual
Pro forma*
484%
509%
350%
361%
05/20/2016 Actual
Pro forma*
477%
512%
347%
363%
05/13/2016 Actual
Pro forma*
433%
466%
321%
337%
05/06/2016 Actual
Pro forma*
426%
458%
316%
331%
04/30/2016 Actual 462% 334%
04/22/2016 Actual
Pro forma*
457%
591%
330%
386%
04/15/2016 Actual
Pro forma**
416%
621%
300%
380%
04/08/2016 Actual
Pro forma*
407%
673%
294%
391%
04/01/2016 Actual
Pro forma*
397%
654%
287%
380%
03/31/2016 Actual 406% 293%
03/25/2016 Actual
Pro forma*
392%
646%
283%
375%
03/18/2016 Actual
Pro forma*
407%
770%
294%
418%
03/11/2016 Actual
Pro forma*
391%
654%
282%
377%
03/04/2016 Actual
Pro forma*
388%
637%
280%
370%
02/29/2016 Actual 369% 266%
02/26/2016 Actual
Pro forma*
362%
560%
262%
334%
02/19/2016 Actual
Pro forma*
349%
506%
252%
311%
02/12/2016 Actual
Pro forma*
319%
836%
204%
287%
02/05/2016 Actual
Pro forma*
353%
830%
225%
314%
01/31/2016 Actual 361% 230%
01/22/2016 Actual
Pro forma*
348%
564%
222%
274%
01/15/2016 Actual
Pro forma*
339%
426%
216%
240%
01/08/2016 Actual
Pro forma**
338%
367%
229%
239%
12/31/2015 Actual 369% 249%
12/24/2015 Actual
Pro forma*
376%
414%
254%
268%
12/17/2015 Actual
Pro forma*
346%
403%
222%
238%
12/10/2015 Actual
Pro forma*
323%
444%
227%
268%
12/03/2015 Actual
Pro forma*
318%
382%
231%
256%
11/30/2015 Actual 344% 249%
11/25/2015 Actual
Pro forma*
345%
385%
251%
267%
11/19/2015 Actual
Pro forma*
367%
471%
234%
263%
11/12/2015 Actual
Pro forma*
365%
429%
233%
252%
11/05/2015 Actual
Pro forma*
392%
432%
250%
262%
10/31/2015 Actual 402% 256%
10/29/2015 Actual
Pro forma**
400%
441%
255%
268%
10/22/2015 Actual
Pro forma**
407%
425%
260%
266%
10/15/2015 Actual
Pro forma**
422%
464%
269%
283%
10/08/2015 Actual
Pro forma*
434%
503%
277%
298%
10/01/2015 Actual
Pro forma*
394%
457%
251%
271%
09/30/2015 Actual 384% 245%
09/24/2015 Actual
Pro forma*
375%
410%
248%
260%
09/17/2015 Actual
Pro forma*
361%
424%
249%
273%
09/10/2015 Actual
Pro forma*
364%
408%
251%
268%
09/03/2015 Actual
Pro forma*
371%
419%
256%
275%
08/31/2015 Actual 377% 261%
08/27/2015 Actual
Pro forma*
369%
255%
255%
275%
08/20/2015 Actual
Pro forma*
373%
422%
258%
276%
08/13/2015 Actual
Pro forma*
383%
442%
265%
287%
08/06/2015 Actual
Pro forma*
376%
422%
260%
277%
07/31/2015 Actual 409% 283%
07/30/2015 Actual
Pro forma*
413%
416%
285%

07/23/2015 Actual
Pro forma*
403%
401%
279%

07/16/2015 Actual
Pro forma**
407%
406%
287%

07/09/2015 Actual
Pro forma**
425%
397%
294%

06/30/2015 Actual 454% 314%
06/25/2015 Actual
Pro forma*
465%
488%
322%

06/18/2015 Actual
Pro forma*
467%
483%
323%

06/11/2015 Actual
Pro forma*
427%
451%
305%

06/04/2015 Actual
Pro forma*
427%
426%
306%

05/31/2015 Actual 442% 316%
05/28/2015 Actual
Pro forma*
413%
442%
303%

05/21/2015 Actual
Pro forma*
423%
418%
310%

05/14/2015 Actual
Pro forma*
403%
424%
300%

05/07/2015 Actual
Pro forma*
421%
407%
307%

04/30/2015 Actual
Pro forma*
451%
439%
323%

04/23/2015 Actual
Pro forma**
462%
447%
328%

04/16/2015 Actual
Pro forma**
450%
434%
322%

04/09/2015 Actual
Pro forma*
450%
444%
320%

04/02/2015 Actual
Pro forma*
461%
455%
323%

03/31/2015 Actual 462% 324%
03/26/2015 Actual
Pro forma*
467%
457%
326%

03/19/2015 Actual
Pro forma*
430%
429%
308%

03/12/2015 Actual
Pro forma*
431%
422%
307%

03/05/2015 Actual
Pro forma*
453%
443%
321%

02/28/2015 Actual 461% 325%
02/26/2015 Actual
Pro forma*
458%
442%
322%

02/19/2015 Actual
Pro forma*
472%
462%
330%

02/12/2015 Actual
Pro forma*
462%
457%
325%

02/05/2015 Actual
Pro forma*
450%
447%
319%

01/31/2015 Actual 439% 310%
01/29/2015 Actual
Pro forma*
438%
428%
309%

01/22/2015 Actual
Pro forma*
434%
435%
308%

01/15/2015 Actual
Pro forma**
392%
398%
284%

01/08/2015 Actual
Pro forma**
420%
403%
302%

12/31/2014 Actual 434% 311%
12/26/2014 Actual
Pro forma**
429%
413%
309%

12/18/2014 Actual
Pro forma*
437%
432%
311%

12/11/2014 Actual
Pro forma*
416%
421%
300%

12/04/2014 Actual
Pro forma*
443%
440%
322%

11/30/2014 Actual 441% 321%
11/26/2014 Actual
Pro forma*
460%
461%
335%

11/20/2014 Actual
Pro forma*
427%
430%
319%

11/13/2014 Actual
Pro forma*
407%
414%
306%

11/06/2014 Actual
Pro forma*
411%
413%
308%

10/31/2014 Actual 423% 316%
10/30/2014 Actual
Pro forma*
422%
421%
316%

10/23/2014 Actual
Pro forma**
428%
422%
319%

10/16/2014 Actual
Pro forma**
423%
407%
312%

10/02/2014 Actual
Pro forma*
439%
423%
329%

09/30/2014 Actual 449% 335%
09/25/2014 Actual
Pro forma*
457%
430%
337%

09/18/2014 Actual
Pro forma*
444%
431%
335%

09/11/2014 Actual
Pro forma*
466%
434%
346%

09/04/2014 Actual
Pro forma*
465%
454%
346%

08/31/2014 Actual 472% 351%
08/28/2014 Actual
Pro forma*
472%
449%
350%

08/21/2014 Actual
Pro forma*
477%
450%
352%

08/14/2014 Actual
Pro forma*
469%
444%
346%

08/07/2014 Actual
Pro forma*
444%
426%
327%

07/31/2014 Actual
Pro forma**
451%
439%
333%

07/17/2014 Actual
Pro forma**
456%
444%
337%

07/10/2014 Actual
Pro forma**
459%
444%
338%

07/03/2014 Actual
Pro forma*
479%
466%
351%

06/30/2014 Actual 493% 358%
06/26/2014 Actual
Pro forma*
504%
480%
362%

06/19/2014 Actual
Pro forma*
462%
448%
341%

06/12/2014 Actual
Pro forma*
460%
450%
335%

06/05/2014 Actual
Pro forma*
457%
463%
334%

05/31/2014 Actual 450% 329%
05/29/2014 Actual
Pro forma*
452%
437%
329%

05/22/2014 Actual
Pro forma*
457%
445%
332%

05/15/2014 Actual
Pro forma*
502%
456%
351%

05/08/2014 Actual
Pro forma*
511%
511%
355%

05/01/2014 Actual
Pro forma*
516%
516%
357%

04/30/2014 Actual 515% 356%
04/24/2014 Actual
Pro forma**
444%
445%
358%

04/17/2014 Actual
Pro forma**
413%
444%
339%

04/10/2014 Actual
Pro forma*
429%
425%
347%

04/03/2014 Actual
Pro forma*
436%
436%
352%

03/31/2014 Actual 431% 348%
03/27/2014 Actual
Pro forma*
437%
426%
351%

03/20/2014 Actual
Pro forma*
414%
417%
337%

03/13/2014 Actual
Pro forma*
423%
418%
343%

03/06/2014 Actual
Pro forma*
439%
433%
353%

02/28/2014 Actual 477% 374%
02/27/2014 Actual
Pro forma*
485%
440%
379%

02/20/2014 Actual
Pro forma*
470%
448%
371%

02/13/2014 Actual
Pro forma*
457%
468%
364%

02/06/2014 Actual
Pro forma*
474%
461%
372%

01/31/2014 Actual 482% 377%
01/30/2014 Actual
Pro forma*
483%
477%
377%

01/23/2014 Actual
Pro forma*
517%
490%
396%

01/16/2014 Actual
Pro forma*
416%
416%
337%

01/09/2014 Actual
Pro forma**
420%
411%
339%

01/02/2014 Actual
Pro forma**
428%
411%
344%

 

Prior Years:
2013
2012
2011


*The pro forma ratio assumes KMF's outstanding debt balance is (a) reduced by cash, dividends and distributions receivable from portfolio investments and receivable for securities sold and (b) increased by accrued operating expenses and payables for securities purchased.

**The pro forma ratio assumes KMF's outstanding debt balance is (a) reduced by cash, dividends and distributions receivable from portfolio investments and receivable for securities sold and (b) increased by accrued operating expenses and payables for securities purchased, and assumes KMF’s declared common distribution has been paid.

BALANCE SHEET

LEVERAGE SUMMARY (as of 5/31/2017)

Credit
Facilities
Commitment AvailableCurrent BorrowingsRateMaturity
Revolving Credit Facility 75,000,000 0 30-day LIBOR + 160 bps 11/09/2018
Term Loan Facility 35,000,000 22,000,000 30-day LIBOR + 150 bps          7/25/2019
TOTAL $ 110,000,000 $ 22,000,000    
Senior NotesCUSIPPrincipal OutstandingRateMaturity
C 48661E A#5 21,000,000 4.00% 3/22/2022
D 48661E B*8 40,000,000 3.34% 5/01/2023
E 48661E B@6 30,000,000 3.46% 7/30/2021
  $ 91,000,000  
Mandatory Redeemable Preferred StockCUSIPCurrent OutstandingRateMaturity
C 48661E 4*6 35,000,000 4.06% 7/30/2021
TOTAL   $148,000,000    

RECENT RATINGS

SecurityFitch Rating
   
Senior Unsecured Notes  
Series C AAA
Series D AAA
Series E AAA
   
MRPS  
Series C A
   
 

Click here for the latest Fitch press release.

Copyright © 2017 - KA Fund Advisors, LLC - All rights reserved.