Kayne Anderson Fund Advisors

KMF - Midstream/Energy Fund

KMF - Leverage and Asset Coverage Ratios

ASSET COVERAGE RATIOS

The 1940 Act requires investment companies to have minimum debt and total leverage (debt and preferred stock) coverage ratios of 300% and 200%, respectively, at the time of a common stock dividend declaration. The Company's borrowing agreements contain similar restrictions and require it to have a minimum coverage ratio of 300% as of the last day of each month.

  Asset Coverage Ratios under
the Investment Company Act of 1940 (“1940 Act”)
Date
(Close of Business)
 With respect to senior securities
representing indebtedness
(300% minimum)
With respect to total leverage
(debt and preferred stock)
(200% minimum)
12/31/2013 Actual 432% 347%
12/26/2013 Actual
Pro forma**
421%
411%
339%

12/19/2013 Actual
Pro forma*
417%
409%
335%

12/12/2013 Actual
Pro forma*
409%
407%
329%

12/05/2013 Actual
Pro forma*
417%
412%
335%

11/30/2013 Actual 435% 346%
11/27/2013 Actual
Pro forma*
434%
433% *
346%

11/21/2013 Actual
Pro forma*
438%
435%
348%
11/14/2013 Actual
Pro forma*
458%
437%
359%

11/07/2013 Actual
Pro forma*
481%
464%
371%

10/31/2013 Actual 501% 383%
10/24/2013 Actual
Pro forma*
498%
502%
382%

10/17/2013 Actual
Pro forma**
440%
445%
347%

10/10/2013 Actual
Pro forma**
449%
434%
351%

10/03/2013 Actual
Pro forma*
458%
457%
358%

09/30/2013 Actual 461% 360%
09/26/2013 Actual
Pro forma*
455%
455%
356%

09/19/2013 Actual
Pro forma*
421%
431%
337%

09/12/2013 Actual
Pro forma*
412%
412%
330%

09/05/2013 Actual
Pro forma*
409%
411%
328%

08/31/2013 Actual 419% 334%
08/29/2013 Actual
Pro forma*
421%
417%
336%

08/22/2013 Actual
Pro forma*
421%
415%
336%

08/15/2013 Actual
Pro forma*
418%
413%
334%

08/08/2013 Actual
Pro forma*
425%
419%
339%

07/31/2013 Actual 432% 343%
07/25/2013 Actual
Pro forma*
420%
425%
336%

07/18/2013 Actual
Pro forma**
397%
397%
322%

07/11/2013 Actual
Pro forma**
425%
408%
339%

07/05/2013 Actual
Pro forma*
416%
412%
331%

06/30/2013 Actual 420% 334%
06/27/2013 Actual
Pro forma*
419%
416%
333%

06/20/2013 Actual
Pro forma*
405%
392%
323%

06/13/2013 Actual
Pro forma*
418%
401%
332%

06/06/2013 Actual
Pro forma*
425%
418%
336%

05/31/2013 Actual 433% 341%
05/30/2013 Actual
Pro forma*
440%
422%
346%

05/23/2013 Actual
Pro forma*
454%
441%
357%

05/16/2013 Actual
Pro forma*
440%
444%
347%

05/09/2013 Actual
Pro forma*
438%
438%
346%

05/02/2013 Actual
Pro forma*
419%
419%
334%

04/30/2013 Actual 417% 334%
04/25/2013 Actual
Pro forma**
436%
413%
344%

04/18/2013 Actual
Pro forma**
426%
399%
336%

04/11/2013 Actual
Pro forma*
491%
452%
374%

04/04/2013 Actual
Pro forma*
523%
523%
389%

03/31/2013 Actual 530% 394%
03/21/2013 Actual
Pro forma*
517%
517%
384%

03/14/2013 Actual
Pro forma*
459%
459%
352%

03/07/2013 Actual
Pro forma*
442%
442%
342%

02/28/2013 Actual 443% 342%
02/21/2013 Actual
Pro forma*
480%
470%
361%

02/14/2013 Actual
Pro forma*
452%
449%
348%

02/07/2013 Actual
Pro forma*
480%
480%
362%

01/31/2013 Actual 509% 377%
01/24/2013 Actual
Pro forma*
494%
471%
367%

01/17/2013 Actual
Pro forma*
449%
434%
343%

01/10/2013 Actual
Pro forma**
448%
436%
341%

01/03/2013 Actual
Pro forma**
481%
457%
357%

12/31/2012 Actual 466% 346%
12/27/2012 Actual
Pro forma**
458%
435%
340%

12/20/2012 Actual
Pro forma*
441%
417%
335%

12/13/2012 Actual
Pro forma*
416%
416%
319%

12/06/2012 Actual
Pro forma*
423%
423%
324%
11/30/2012 Actual 429% 328%
11/29/2012 Actual
Pro forma*
428%
428%
328%

11/23/2012 Actual
Pro forma*
429%
425%
328%

11/15/2012 Actual
Pro forma*
412%
408%
315%

11/08/2012 Actual
Pro forma*
426%
426%
326%

11/01/2012 Actual
Pro forma*
427%
425%
330%

10/31/2012 Actual 426% 329%
10/25/2012 Actual
Pro forma**
426%
418%
329%

10/18/2012 Actual
Pro forma**
435%
420%
335%

10/11/2012 Actual
Pro forma*
452%
442%
344%

10/04/2012 Actual
Pro forma*
462%
455%
351%

09/30/2012 Actual 493% 365%
09/27/2012 Actual
Pro forma*
514%
481%
375%

09/20/2012 Actual
Pro forma*
438%
438%
336%

09/13/2012 Actual
Pro forma*
427%
427%
329%

09/06/2012 Actual
Pro forma*
434%
431%
332%

08/31/2012 Actual 432% 331%
08/30/2012 Actual
Pro forma*
435%
432%
331%

08/23/2012 Actual
Pro forma**
435%
430%
331%

08/16/2012 Actual
Pro forma**
470%
450%
349%

08/09/2012 Actual
Pro forma**
462%
460%
345%

08/02/2012 Actual
Pro forma**
462%
462%
345%

07/31/2012 Actual 467% 348%
07/26/2012 Actual
Pro forma**
473%
455%
350%

07/19/2012 Actual
Pro forma**
440%
440%
334%

07/12/2012 Actual
Pro forma*
475%
420
348%

07/05/2012 Actual
Pro forma*
488%
456%
355%

06/30/2012 Actual 475% 348%
06/28/2012 Actual
Pro forma*
476%
476%
346%

06/21/2012 Actual
Pro forma*
474%
474%
345%

06/14/2012 Actual
Pro forma*
468%
458%
342%

06/07/2012 Actual
Pro forma*
492%
490%
353%

05/31/2012 Actual 449% 334%
05/24/2012 Actual
Pro forma*
451%
451%
336%

05/17/2012 Actual
Pro forma*
448%
448%
334%

05/10/2012 Actual
Pro forma*
441%
441%
334%

05/03/2012 Actual
Pro forma*
447%
447%
338%

04/30/2012 Actual 449% 341%
04/26/2012 Actual
Pro forma*
439%
439%
334%

04/19/2012 Actual
Pro forma**
442%
408%
334%

04/12/2012 Actual
Pro forma*
437%
430%
332%

04/05/2012 Actual
Pro forma*
438%
438%
334%

03/31/2012 Actual 448% 339%
03/29/2012 Actual
Pro forma*
454%
434%
341%

03/22/2012 Actual
Pro forma*
448%
448%
339%

03/15/2012 Actual
Pro forma*
391%
390%
339%

03/08/2012 Actual
Pro forma*
398%
398%
344%

02/29/2012 Actual
Pro forma*
456% 385%

02/23/2012 Actual
Pro forma*
447%
468%
377%

02/16/2012 Actual
Pro forma*
444%
444%
375%

02/09/2012 Actual
Pro forma*
429%
429%
365%

02/02/2012 Actual
Pro forma*
459%
436%
385%

01/31/2012 Actual 482% 399%
01/26/2012 Actual
Pro forma*
484%
484%
401%

01/19/2012 Actual
Pro forma*
455%
447%
381%

01/12/2012 Actual
Pro forma**
498%
444%
408%

01/05/2012 Actual
Pro forma**
509%
496%
415%

12/31/2011 Actual 504% 411%
12/22/2011 Actual
Pro forma*
466%
466%
386%

12/15/2011 Actual
Pro forma*
453%
437%
375%

12/08/2011 Actual
Pro forma*
470%
453%
386%

11/30/2011 Actual 473% 388%
11/25/2011 Actual
Pro forma*
421%
421%
352%

11/17/2011 Actual
Pro forma*
426%
424%
356%

11/10/2011 Actual
Pro forma*
424%
424%
355%

11/03/2011 Actual
Pro forma*
429%
429%
359%

10/31/2011 Actual 434% 362%
10/27/2011 Actual
Pro forma**
444%
429%
369%

10/20/2011 Actual
Pro forma**
429%
408%
356%

10/13/2011 Actual
Pro forma*
442%
442%
362%

10/06/2011 Actual
Pro forma*
405%
405%
336%

09/30/2011 Actual 404% 335%
09/29/2011 Actual
Pro forma*
408%
408%
339%

09/22/2011 Actual
Pro forma*
395%
395%
329%

09/15/2011 Actual
Pro forma*
410%
410%
342%

09/08/2011 Actual
Pro forma*
399%
399%
335%

08/31/2011 Actual 405% 339%
08/25/2011 Actual
Pro forma*
389%
389% *
326%

08/18/2011 Actual
Pro forma*
393%
393%
329%

08/11/2011 Actual
Pro forma*
399%
399%
335%

08/04/2011 Actual
Pro forma*
379%
379%
321%

07/31/2011 Actual 421% 354%
07/28/2011 Actual
Pro forma*
422%
417%
354%

07/21/2011 Actual
Pro forma**
426%
426%
358%

07/14/2011 Actual
Pro forma*
420%
395%
353%

07/07/2011 Actual
Pro forma*
432%
432%
364%

06/30/2011 Actual 428% 360%
06/23/2011 Actual
Pro forma*
421%
421%
354%

06/16/2011 Actual
Pro forma*
412%
412%
347%

06/09/2011 Actual
Pro forma*
419%
404%
352%

06/02/2011 Actual
Pro forma*
407%
433%
345%

05/31/2011 Actual 412% 349%
05/26/2011 Actual
Pro forma*
407%
407%
345%

05/19/2011 Actual
Pro forma*
408%
408%
346%

05/12/2011 Actual
Pro forma*
398%
425%
339%

05/05/2011 Actual
Pro forma*
406%
400%
344%

04/30/2011 Actual 425% 359%
04/28/2011 Actual
Pro forma*
453%
443%
377%

04/21/2011 Actual
Pro forma*
448%
448%
373%

04/14/2011 Actual
Pro forma*
445%
435%
369%

04/07/2011 Actual
Pro forma*
469%
473%
386%

03/31/2011 Actual 469% 385%
03/24/2011 Actual
Pro forma**
498%
505%
402%

03/17/2011 Actual
Pro forma*
538% 426%

03/10/2011 Actual
Pro forma*
603%
576%
463%

 


*The pro forma ratio assumes KMF's outstanding debt balance is (a) reduced by cash, dividends and distributions receivable from portfolio investments and receivable for securities sold and (b) increased by accrued operating expenses and payables for securities purchased.

**The pro forma ratio assumes KMF's outstanding debt balance is (a) reduced by cash, dividends and distributions receivable from portfolio investments and receivable for securities sold and (b) increased by accrued operating expenses and payables for securities purchased, and assumes KMF’s declared common distribution has been paid.

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