Kayne Anderson Fund Advisors

KYE - Energy Total Return Fund

KYE - Leverage and Asset Coverage Ratios

ASSET COVERAGE RATIOS

The 1940 Act requires investment companies to have minimum debt and total leverage (debt and preferred stock) coverage ratios of 300% and 200%, respectively, at the time of a common stock dividend declaration. The Company's borrowing agreements contain similar restrictions and require it to have a minimum coverage ratio of 300% as of the last day of each month

  Asset Coverage Ratios under
the Investment Company Act of 1940 (“1940 Act”)
Date
(Close of Business)
 With respect to senior securities
representing indebtedness
(300% minimum)
With respect to total leverage
(debt and preferred stock)
(200% minimum)
06/23/2017 Actual
Pro forma*
413%
443%
307%
322%
06/16/2017 Actual
Pro forma*
417%
445%
310%
324%
06/09/2017 Actual
Pro forma*
444%
441%
325%
324%
06/02/2017 Actual
Pro forma*
448%
444%
329%
326%
05/31/2017 Actual 453% 330%
05/26/2017 Actual
Pro forma*
483%
458%
348%
336%
05/19/2017 Actual
Pro forma*
476%
478%
346%
348%
05/12/2017 Actual
Pro forma*
449%
462%
333%
339%
05/05/2017 Actual
Pro forma*
436%
449%
327%
333%
04/30/2017 Actual 459% 342%
04/21/2017 Actual
Pro forma*
441%
449%
331%
335%
04/13/2017 Actual
Pro forma**
446%
430%
335%
327%
04/07/2017 Actual
Pro forma*
456%
459%
343%
344%
03/31/2017 Actual 466% 348%
03/24/2017 Actual
Pro forma*
457%
456%
340%
340%
03/17/2017 Actual
Pro forma*
452%
451%
338%
338%
03/10/2017 Actual
Pro forma*
453%
452%
339%
338%
03/03/2017 Actual
Pro forma*
466%
459%
348%
344%
02/28/2017 Actual 475% 351%
02/24/2017 Actual
Pro forma*
453%
451%
340%
339%
02/17/2017 Actual
Pro forma*
483%
460%
357%
345%
02/10/2017 Actual
Pro forma*
466%
473%
349%
352%
02/03/2017 Actual
Pro forma*
471%
488%
353%
361%
01/31/2017 Actual 459% 343%
01/27/2017 Actual
Pro forma*
447%
464%
339%
347%
01/20/2017 Actual
Pro forma*
444%
436%
337%
333%
01/13/2017 Actual
Pro forma*
442%
442%
336%
336%
01/06/2017 Actual
Pro forma**
495%
467%
365%
350%
12/31/2016 Actual 484% 357%
12/23/2016 Actual
Pro forma*
490%
488%
362%
361%
12/16/2016 Actual
Pro forma*
468%
476%
348%
352%
12/09/2016 Actual
Pro forma*
465%
458%
345%
342%
12/02/2016 Actual
Pro forma*
472%
459%
348%
341%
11/30/2016 Actual 476% 350%
11/25/2016 Actual
Pro forma*
468%
466%
345%
344%
11/18/2016 Actual
Pro forma*
452%
457%
336%
338%
11/11/2016 Actual
Pro forma*
425%
443%
320%
329%
11/04/2016 Actual
Pro forma*
410%
425%
308%
316%
10/31/2016 Actual 428% 321%
10/28/2016 Actual
Pro forma*
434%
437%
325%
327%
10/21/2016 Actual
Pro forma* 
434%
444% 
328%
333%
10/14/2016 Actual
Pro forma*
437%
429%
328%
324%
10/07/2016 Actual
Pro forma**
456%
438%
337%
328%
09/30/2016 Actual 480% 352%
09/23/2016 Actual
Pro forma*
471%
458%
345%
338%
09/16/2016 Actual
Pro forma*
464%
452%
338%
332%
09/09/2016 Actual
Pro forma*
489%
480%
353%
348%
09/02/2016 Actual
Pro forma*
545%
575%
339%
348%
08/31/2016 Actual 539% 335%
08/26/2016 Actual
Pro forma*
540%
561%
336%
343%
08/19/2016 Actual
Pro forma*
551%
603%
342%
359%
08/12/2016 Actual
Pro forma*
544%
564%
338%
345%
08/05/2016 Actual
Pro forma*
533%
566%
331%
342%
07/31/2016 Actual 527% 327%
07/22/2016 Actual
Pro forma*
532%
587%
331%
348%
07/15/2016 Actual
Pro forma*
531%
615%
330%
356%
07/08/2016 Actual
Pro forma**
518%
602%
322%
348%
07/01/2016 Actual
Pro forma*
530%
624%
330%
358%
06/30/2016 Actual 528% 328%
06/24/2016 Actual
Pro forma*
517%
609%
322%
349%
06/17/2016 Actual
Pro forma*
514%
619%
319%
351%
06/10/2016 Actual
Pro forma*
522%
577%
324%
342%
06/03/2016 Actual
Pro forma*
519%
577%
322%
341%
05/31/2016 Actual 509% 316%
05/27/2016 Actual
Pro forma*
503%
602%
313%
342%
05/20/2016 Actual
Pro forma*
505%
626%
314%
349%
05/13/2016 Actual
Pro forma*
486%
574%
302%
328%
05/06/2016 Actual
Pro forma*
480%
604%
298%
334%
04/30/2016 Actual 483% 300%
04/22/2016 Actual
Pro forma*
478%
885%
297%
390%
04/15/2016 Actual
Pro forma*
439%
973%
273%
378%
04/08/2016 Actual
Pro forma**
421%
914%
262%
359%
04/01/2016 Actual
Pro forma*
419%
1201%
260%
386%
03/31/2016 Actual 429% 266%
03/25/2016 Actual
Pro forma*
416%
1218%
259%
385%
03/18/2016 Actual
Pro forma*
430%
1587%
267%
422%
03/11/2016 Actual
Pro forma*
416%
1176%
259%
381%
03/04/2016 Actual
Pro forma*
414%
1102%
257%
373%
02/29/2016 Actual 395% 245%
02/26/2016 Actual
Pro forma*
387%
953%
241%
338%
02/19/2016 Actual
Pro forma*
374%
839%
233%
317%
02/12/2016 Actual
Pro forma*
351%
758%
218%
291%
02/05/2016 Actual
Pro forma*
388%
773%
241%
318%
01/31/2016 Actual 397% 247%
01/22/2016 Actual
Pro forma*
379%
513%
236%
270%
01/15/2016 Actual
Pro forma*
330%
392%
217%
236%
01/08/2016 Actual
Pro forma**
325%
363%
228%
242%
12/31/2015 Actual 352% 247%
12/24/2015 Actual
Pro forma*
360%
408%
253%
271%
12/17/2015 Actual
Pro forma*
329%
386%
222%
240%
12/10/2015 Actual
Pro forma*
318%
418%
230%
268%
12/03/2015 Actual
Pro forma*
356%
503%
227%
265%
11/30/2015 Actual 360% 237%
11/25/2015 Actual
Pro forma*
362%
498%
238%
278%
11/19/2015 Actual
Pro forma*
363%
466%
239%
270%
11/12/2015 Actual
Pro forma*
362%
421%
238%
257%
11/05/2015 Actual
Pro forma*
389%
426%
256%
268%
10/31/2015 Actual 398% 262%
10/29/2015 Actual
Pro forma*
396%
432%
260%
272%
10/22/2015 Actual
Pro forma*
403%
420%
265%
271%
10/15/2015 Actual
Pro forma*
417%
456%
274%
287%
10/08/2015 Actual
Pro forma**
422%
466%
278%
293%
10/01/2015 Actual
Pro forma*
380%
412%
250%
261%
09/30/2015 Actual 378% 248%
09/24/2015 Actual
Pro forma*
364%
422%
249%
270%
09/17/2015 Actual
Pro forma*
388%
447%
266%
287%
09/10/2015 Actual
Pro forma*
391%
437%
268%
285%
09/03/2015 Actual
Pro forma*
398%
447%
272%
291%
08/31/2015 Actual 405% 277%
08/27/2015 Actual
Pro forma*
396%
446%
271%
290%
08/20/2015 Actual
Pro forma*
399%
433%
273%
286%
08/13/2015 Actual
Pro forma*
412%
453%
282%
297%
08/06/2015 Actual
Pro forma*
401%
443%
276%
292%
07/31/2015 Actual 434% 298%
07/30/2015 Actual
Pro forma*
437%
436%
300%

07/23/2015 Actual
Pro forma*
424%
421%
293%

07/16/2015 Actual
Pro forma*
423%
426%
299%

07/09/2015 Actual
Pro forma**
413%
415%
295%

06/30/2015 Actual 445% 312%
06/25/2015 Actual
Pro forma*
463%
448%
324%

06/18/2015 Actual
Pro forma*
443%
446%
316%

06/11/2015 Actual
Pro forma*
418%
439%
305%

06/04/2015 Actual
Pro forma*
407%
415%
300%

05/31/2015 Actual 414% 307%
05/28/2015 Actual
Pro forma*
417%
423%*
308%

05/21/2015 Actual
Pro forma*
439%
422%
321%

05/14/2015 Actual
Pro forma*
422%
435%
312%

05/07/2015 Actual
Pro forma*
442%
428%
321%

04/30/2015 Actual
Pro forma*
472%
460%
337%

04/23/2015 Actual
Pro forma*
483%
467%
342%

04/16/2015 Actual
Pro forma*
446%
449%
324%

04/09/2015 Actual
Pro forma**
451%
431%
323%

04/02/2015 Actual
Pro forma**
452%
429%
322%

03/31/2015 Actual 456% 325%
03/26/2015 Actual
Pro forma*
458%
455%
326%

03/19/2015 Actual
Pro forma*
428%
427%
311%

03/12/2015 Actual
Pro forma*
429%
421%
310%

03/05/2015 Actual
Pro forma*
447%
444%
322%

02/28/2015 Actual 442% 321%
02/26/2015 Actual
Pro forma*
439%
447%
319%

02/19/2015 Actual
Pro forma*
444%
447%
323%

02/12/2015 Actual
Pro forma*
440%
456%
320%

02/05/2015 Actual
Pro forma*
441%
446%
320%

01/31/2015 Actual 400% 296%
01/29/2015 Actual
Pro forma*
395%
435%
293%

01/22/2015 Actual
Pro forma*
400%
446%
297%

01/15/2015 Actual
Pro forma**
385%
410%
285%

01/08/2015 Actual
Pro forma**
404%
421%
299%

12/31/2014 Actual 413% 306%
12/26/2014 Actual
Pro forma**
412%
421%
305%

12/18/2014 Actual
Pro forma*
410%
429%
304%

12/11/2014 Actual
Pro forma*
387%
400%
291%

12/04/2014 Actual
Pro forma*
413%
412%
312%

11/30/2014 Actual 414% 313%
11/26/2014 Actual
Pro forma*
436%
436%
329%

11/20/2014 Actual
Pro forma*
418%
415%
320%

11/13/2014 Actual
Pro forma*
404%
404%
310%

11/06/2014 Actual
Pro forma*
407%
410%
312%

10/31/2014 Actual 420% 321%
10/30/2014 Actual
Pro forma*
419%
417%
320%

10/23/2014 Actual
Pro forma*
424%
420%
324%

10/16/2014 Actual
Pro forma*
404%
404%
309%

10/09/2014 Actual
Pro forma**
393%
400%
305%

10/02/2014 Actual
Pro forma*
434%
419%
332%

09/30/2014 Actual 449% 342%
09/25/2014 Actual
Pro forma*
459%
446%
347%

09/18/2014 Actual
Pro forma*
448%
447%
345%

09/11/2014 Actual
Pro forma*
465%
451%
354%

09/04/2014 Actual
Pro forma*
457%
469%
351%

08/31/2014 Actual 464% 356%
08/28/2014 Actual
Pro forma*
462%
462%
354%

08/21/2014 Actual
Pro forma*
475%
459%
360%

08/14/2014 Actual
Pro forma*
454%
439%
347%

08/07/2014 Actual
Pro forma*
423%
415%
325%

07/31/2014 Actual
Pro forma*
428%
420%
329%

07/24/2014 Actual
Pro forma*
434%
433%
335%

07/17/2014 Actual
Pro forma*
426%
416%
330%

07/10/2014 Actual
Pro forma**
427%
417%
329%

07/03/2014 Actual
Pro forma**
460%
349%
434%

06/30/2014 Actual 485% 364%
06/26/2014 Actual
Pro forma*
579%
547%
412%

06/19/2014 Actual
Pro forma*
464%
451%
350%

06/12/2014 Actual
Pro forma*
474%
453%
351%

06/05/2014 Actual
Pro forma*
468%
475%
348%

05/31/2014 Actual 463% 344%
05/29/2014 Actual
Pro forma*
455%
452%
340%

05/22/2014 Actual
Pro forma*
457%
449%
341%

05/15/2014 Actual
Pro forma*
451%
446%
337%

05/08/2014 Actual
Pro forma*
447%
454%
335%

05/01/2014 Actual 456% 338%
04/30/2014 Actual
Pro forma*
449%
447%
335%

04/24/2014 Actual
Pro forma*
452%
453%
336%

04/17/2014 Actual
Pro forma*
425%
452%
322%

04/10/2014 Actual
Pro forma**
418%
418%
316%

04/03/2014 Actual
Pro forma**
443%
426%
330%

03/31/2014 Actual 443% 330%
03/27/2014 Actual
Pro forma*
449%
438%
331%

03/20/2014 Actual
Pro forma*
427%
427%
320%

03/13/2014 Actual
Pro forma*
434%
430%
323%

03/06/2014 Actual
Pro forma*
443%
443%
329%

02/28/2014 Actual 456% 334%
02/27/2014 Actual
Pro forma*
455%
443%
334%

02/20/2014 Actual
Pro forma*
451%
440%
332%

02/13/2014 Actual
Pro forma*
441%
441%
329%

02/06/2014 Actual
Pro forma*
452%
445%
332%

01/31/2014 Actual 465% 339%
01/30/2014 Actual
Pro forma*
466%
463%
339%

01/23/2014 Actual
Pro forma*
496%
475%
353%

01/16/2014 Actual
Pro forma*
428%
428%
320%

01/09/2014 Actual
Pro forma**
430%
425%
320%

01/02/2014 Actual
Pro forma**
448%
428%
329%

 

Prior Years:
2013
2012
2011
2010
2009
2008

*The pro forma ratio assumes KYE's outstanding debt balance is (a) reduced by cash, dividends and distributions receivable from portfolio investments and receivable for securities sold and (b) increased by accrued operating expenses and payables for securities purchased.

**The pro forma ratio assumes KYE's outstanding debt balance is (a) reduced by cash, dividends and distributions receivable from portfolio investments and receivable for securities sold and (b) increased by accrued operating expenses and payables for securities purchased, and assumes KYE’s declared common distribution has been paid.

BALANCE SHEET

LEVERAGE SUMMARY (as of 5/31/2017)

Credit
Facilities
Commitment AvailableCurrent BorrowingsRateMaturity
Revolving Credit Facility 75,000,000 0 30-day LIBOR + 160 bps 2/28/2018
Term Loan Facility 50,000,000 20,000,000 30-day LIBOR + 130 bps (1)
TOTAL $ 125,000,000 $ 20,000,000    
Senior NotesCUSIPPrincipal OutstandingRateMaturity
I 48660P C#9 5,076,923 2.59% 8/08/2018
J 48660P D*2 24,538,462 3.07% 8/08/2020
K 48660P D@0 42,307,692 3.72% 8/08/2023
L 48660P D#8 38,076,923 3.82% 8/08/2025
M 48660P E*1 5,000,000 3.36% 10/07/2021
  $ 115,000,000  
Mandatory Redeemable Preferred StockCUSIPCurrent OutstandingRateMaturity
B 48660P 3#9 30,000,000 5.13% 5/10/2018
C 48660P 4#8 20,000,000 3.36% 9/07/2021
    $ 50,000,000    
TOTAL   $ 185,000,000    

(1) The initial term extends through 6/13/2017, at which time the Fund has the option to extend the maturity date by one additional year and convert any borrowings outstanding at the time of the conversion into a term loan. During the additional year, borrowings cannot be re-borrowed if repaid.

RECENT RATINGS

SecurityFitch Rating
   
Senior Unsecured Notes  
Series I to L AAA
Series M AAA
   
MRPS  
Series B A
Series C
 

Click here for the latest Fitch press release.

Copyright © 2017 - KA Fund Advisors, LLC - All rights reserved.