Kayne Anderson Fund Advisors

KYN - MLP Investment Company

KYN - Leverage and Asset Coverage Ratios

ASSET COVERAGE RATIOS

The 1940 Act requires investment companies to have minimum debt and total leverage (debt and preferred stock) coverage ratios of 300% and 200%, respectively, at the time of a common stock dividend declaration. The Company's borrowing agreements contain similar restrictions and require it to have a minimum coverage ratio of 300% as of the last day of each month.

  Asset Coverage Ratios under
the Investment Company Act of 1940 (“1940 Act”)
Date
(Close of Business)
 With respect to senior securities
representing indebtedness
(300% minimum)
With respect to total leverage
(debt and preferred stock)
(200% minimum)
10/13/2017 Actual
Pro forma*
395%
390%
285%
283%
10/06/2017 Actual
Pro forma**
403%
394%
290%
286%
09/30/2017 Actual 405% 291%
09/22/2017 Actual
Pro forma*
402%
409%
289%
292%
09/15/2017 Actual
Pro forma*
406%
416%
292%
296%
09/08/2017 Actual
Pro forma*
402%
410%
289%
293%
09/01/2017 Actual
Pro forma*
405%
414%
291%
295%
08/31/2017 Actual 404% 290%
08/25/2017 Actual
Pro forma*
396%
405%
285%
289%
08/18/2017 Actual
Pro forma*
390%
399%
281%
284%
08/11/2017 Actual
Pro forma*
396%
408%
285%
291%
08/04/2017 Actual
Pro forma*
402%
424%
292%
302%
07/31/2017 Actual 407% 296%
07/28/2017 Actual
Pro forma*
406%
412%
295%
298%
07/21/2017 Actual
Pro forma*
400%
397%
291%
290%
07/14/2017 Actual
Pro forma*
404%
402%
295%
294%
07/07/2017 Actual
Pro forma**
412%
392%
297%
287%
06/30/2017 Actual
Pro forma*
415%
420%
300%
302%
06/23/2017 Actual
Pro forma*
392% 
394%
 285% 
286%
06/16/2017 Actual
Pro forma*
379% 
389%
 280% 
285%
06/09/2017 Actual
Pro forma*
383% 
379%
 284% 
282%
06/02/2017 Actual
Pro forma*
391% 
382%
 288% 
284%
05/31/2017 Actual 393% 289%
05/26/2017 Actual
Pro forma*
401% 
391%
 295% 
290%
05/19/2017 Actual
Pro forma*
404%
398%
298%
295%
05/12/2017 Actual
Pro forma*
389%
400%
289%
294%
05/05/2017 Actual
Pro forma*
385%
395%
287%
291%
04/30/2017 Actual 390% 291%
04/21/2017 Actual
Pro forma*
388%
382%
289%
286%
04/13/2017 Actual
Pro forma**
406%
382%
299%
287%
04/07/2017 Actual
Pro forma*
419%
414%
308%
306%
03/31/2017 Actual 416% 306%
03/24/2017 Actual
Pro forma*
407%
404%
300%
299%
03/17/2017 Actual
Pro forma*
407%
403%
300%
298%
03/10/2017 Actual
Pro forma*
414%
406%
304%
301%
03/03/2017 Actual
Pro forma*
424%
417%
312%
309%
02/28/2017 Actual 423% 310%
02/24/2017 Actual
Pro forma*
423%
412%
310%
304%
02/17/2017 Actual
Pro forma*
434%
423%
317%
312%
02/10/2017 Actual
Pro forma*
414%
428%
307%
314%
02/03/2017 Actual
Pro forma*
414%
434%
308%
318%
01/31/2017 Actual 404% 300%
01/27/2017 Actual
Pro forma*
410%
414%
304%
306%
01/20/2017 Actual
Pro forma*
395%
392%
293%
292%
01/13/2017 Actual
Pro forma*
395%
393%
293%
293%
01/06/2017 Actual
Pro forma**
411%
392%
302%
293%
12/31/2016 Actual 410% 302%
12/23/2016 Actual
Pro forma*
413%
412%
304%
303%
12/16/2016 Actual
Pro forma*
402%
399%
295%
293%
12/09/2016 Actual
Pro forma*
399%
392%
292%
289%
12/02/2016 Actual
Pro forma*
397%
393%
291%
289%
11/30/2016 Actual 406% 296%
11/25/2016 Actual
Pro forma*
405%
396%
296%
291%
11/18/2016 Actual
Pro forma*
401%
398%
294%
293%
11/11/2016 Actual
Pro forma*
372%
387%
278%
285%
11/04/2016 Actual
Pro forma*
380%
398%
268%
275%
10/31/2016 Actual 391% 275%
10/28/2016 Actual
Pro forma*
394%
397%
277%
279%
10/21/2016 Actual
Pro forma*
410%
404%
410%
404%
10/14/2016 Actual
Pro forma*
406%
399%
284%
281%
10/07/2016 Actual
Pro forma**
423%
396%
290%
279%
09/30/2016 Actual 446% 292%
09/23/2016 Actual
Pro forma*
443%
467%
290%
299%
09/16/2016 Actual
Pro forma*
430%
455%
281%
290%
09/09/2016 Actual
Pro forma*
441%
471%
289%
299%
09/02/2016 Actual
Pro forma*
443%
475%
290%
301%
08/31/2016 Actual 438% 287%
08/26/2016 Actual
Pro forma*
440%
475%
288%
300%
08/19/2016 Actual
Pro forma*
445%
485%
291%
305%
08/12/2016 Actual
Pro forma*
443%
482%
290%
304%
08/05/2016 Actual
Pro forma*
441%
476%
289%
301%
07/31/2016 Actual 438% 287%
07/22/2016 Actual
Pro forma*
443%
446%
290%
291%
07/15/2016 Actual
Pro forma**
439%
443%
288%
289%
07/08/2016 Actual
Pro forma**
433%
431%
283%
283%
07/01/2016 Actual
Pro forma*
440%
469%
288%
298%
06/30/2016 Actual 441% 289%
06/24/2016 Actual
Pro forma*
436%
464%
286%
296%
06/17/2016 Actual
Pro forma*
431%
455%
282%
291%
06/10/2016 Actual
Pro forma*
434%
453%
285%
291%
06/03/2016 Actual
Pro forma*
436%
461%
285%
294%
05/31/2016 Actual 427% 279%
05/27/2016 Actual
Pro forma*
426%
459%
279%
291%
05/20/2016 Actual
Pro forma*
431%
463%
282%
294%
05/13/2016 Actual
Pro forma*
417%
452%
273%
285%
05/06/2016 Actual
Pro forma*
414%
487%
271%
295%
04/30/2016 Actual 416% 273%
04/22/2016 Actual
Pro forma*
414%
469%
271%
290%
04/15/2016 Actual
Pro forma*
384%
445%
251%
271%
04/08/2016 Actual
Pro forma**
376%
434%
246%
265%
04/01/2016 Actual
Pro forma*
377%
470%
247%
276%
03/31/2016 Actual 384% 252%
03/25/2016 Actual
Pro forma*
374%
463%
245%
273%
03/18/2016 Actual
Pro forma*
386%
478%
253%
282%
03/11/2016 Actual
Pro forma*
375%
455%
246%
271%
03/04/2016 Actual
Pro forma*
379%
457%
248%
273%
02/29/2016 Actual 364% 239%
02/26/2016 Actual
Pro forma*
360%
431%
236%
258%
02/19/2016 Actual
Pro forma*
349%
410%
229%
248%
02/12/2016 Actual
Pro forma*
316%
380%
210%
230%
02/05/2016 Actual
Pro forma*
341%
411%
227%
250%
01/31/2016 Actual 353% 235%
01/22/2016 Actual
Pro forma*
330%
362%
223%
234%
01/15/2016 Actual
Pro forma*
324%
338%
220%
225%
01/08/2016 Actual
Pro forma**
353%
363%
234%
237%
12/31/2015 Actual 385% 255%
12/24/2015 Actual
Pro forma*
385%
415%
255%
266%
12/17/2015 Actual
Pro forma*
349%
374%
231%
240%
12/10/2015 Actual
Pro forma*
324%
397%
224%
249%
12/03/2015 Actual
Pro forma*
333%
372%
230%
244%
11/30/2015 Actual 353% 243%
11/25/2015 Actual
Pro forma*
355%
386%
245%
257%
11/19/2015 Actual
Pro forma*
366%
419%
243%
260%
11/12/2015 Actual
Pro forma*
363%
397%
240%
252%
11/05/2015 Actual
Pro forma*
385%
423%
255%
268%
10/31/2015 Actual 386% 256%
10/29/2015 Actual
Pro forma*
384%
407%
255%
263%
10/22/2015 Actual
Pro forma*
382%
397%
253%
259%
10/15/2015 Actual
Pro forma*
396%
418%
263%
271%
10/08/2015 Actual
Pro forma**
398%
416%
264%
271%
10/01/2015 Actual
Pro forma*
372%
387%
247%
252%
09/30/2015 Actual 369% 245%
09/24/2015 Actual
Pro forma*
352%
384%
242%
254%
09/17/2015 Actual
Pro forma*
343%
386%
243%
261%
09/10/2015 Actual
Pro forma*
349%
391%
248%
264%
09/03/2015 Actual
Pro forma*
354%
396%
251%
268%
08/31/2015 Actual 358% 254%
08/27/2015 Actual
Pro forma*
354%
395%
251%
268%
08/20/2015 Actual
Pro forma*
353%
397%
250%
268%
08/13/2015 Actual
Pro forma*
358%
408%
254%
274%
08/06/2015 Actual
Pro forma*
351%
391%
249%
265%
07/31/2015 Actual
Pro forma*
360%
391%
260%
273%
07/30/2015 Actual
Pro forma*
363%
394%
262%
275%
07/23/2015 Actual
Pro forma*
351%
367%
253%
260%
07/16/2015 Actual
Pro forma*
369%
388%
266%
275%
07/09/2015 Actual
Pro forma*
362%
363%
262%

06/30/2015 Actual 367% 266%
06/25/2015 Actual
Pro forma*
376%
374%
273%

06/18/2015 Actual
Pro forma*
389%
384%
281%

06/11/2015 Actual
Pro forma*
385%
382%
279%

06/04/2015 Actual
Pro forma*
391%
382%
282%

05/31/2015 Actual 402% 290%
05/28/2015 Actual
Pro forma*
403%
398%
291%

05/21/2015 Actual
Pro forma*
410%
409%
296%

05/14/2015 Actual
Pro forma*
405%
422%
294%

05/07/2015 Actual
Pro forma*
397%
410%
288%

04/30/2015 Actual
Pro forma*
392%
406%
287%

04/23/2015 Actual
Pro forma*
389%
387%
285%

04/16/2015 Actual
Pro forma*
389%
388%
285%

04/09/2015 Actual
Pro forma**
378%
374%
277%

04/02/2015 Actual
Pro forma**
377%
370%
276%

03/31/2015 Actual 382% 279%
03/26/2015 Actual
Pro forma*
380%
388%
279%

03/19/2015 Actual
Pro forma*
378%
387%
277%

03/12/2015 Actual
Pro forma*
374%
383%
274%

03/05/2015 Actual
Pro forma*
389%
396%
285%

02/28/2015 Actual 391% 286%
02/26/2015 Actual
Pro forma*
388%
396%
285%

02/19/2015 Actual
Pro forma*
391%
404%
286%

02/12/2015 Actual
Pro forma*
389%
407%
285%

02/05/2015 Actual
Pro forma*
393%
414%
288%

01/31/2015 Actual 385% 282%
01/29/2015 Actual
Pro forma*
383%
387%
280%

01/22/2015 Actual
Pro forma*
388%
385%
285%

01/15/2015 Actual
Pro forma**
369%
367%
271%

01/08/2015 Actual
Pro forma**
387%
376%
283%

12/31/2014 Actual 400% 293%
12/26/2014 Actual
Pro forma*
398%
400%
292%

12/18/2014 Actual
Pro forma*
394%
396%
288%

12/11/2014 Actual
Pro forma*
382%
381%
281%

12/04/2014 Actual
Pro forma*
410%
401%
302%

11/30/2014 Actual 406% 300%
11/26/2014 Actual
Pro forma*
422%
418%
312%

11/20/2014 Actual
Pro forma*
418%
411%
310%

11/13/2014 Actual
Pro forma*
391%
398%
293%

11/06/2014 Actual
Pro forma*
392%
397%
293%

10/31/2014 Actual 406% 302%
10/30/2014 Actual
Pro forma*
406%
400%
301%

10/23/2014 Actual
Pro forma*
401%
396%
303%

10/16/2014 Actual
Pro forma*
382%
387%
291%

10/09/2014 Actual
Pro forma*
380%
375%
290%

10/02/2014 Actual
Pro forma*
410%
392%
310%

09/30/2014 Actual 412% 313%
09/25/2014 Actual
Pro forma*
408%
404%
309%

09/18/2014 Actual
Pro forma*
417%
413%
316%

09/11/2014 Actual
Pro forma*
417%
414%
316%

09/04/2014 Actual
Pro forma*
425%
415%
320%

08/31/2014 Actual 428% 323%
08/28/2014 Actual
Pro forma*
426%
419%
321%

08/21/2014 Actual
Pro forma*
420%
415%
317%

08/14/2014 Actual
Pro forma*
413%
407%
312%

08/07/2014 Actual
Pro forma*
386%
397%
294%

07/31/2014 Actual
Pro forma*
392%
396%
298%

07/24/2014 Actual
Pro forma*
408%
406%
309%

07/17/2014 Actual
Pro forma*
404%
401%
307%

07/10/2014 Actual
Pro forma*
398%
395%
302%

07/03/2014 Actual
Pro forma*
414%
398%
311%

06/30/2014 Actual 422% 317%
06/26/2014 Actual
Pro forma*
420%
417%
315%

06/19/2014 Actual
Pro forma*
419%
411%
313%

06/12/2014 Actual
Pro forma*
423%
411%
313%

06/05/2014 Actual
Pro forma*
426%
416%
315%

05/31/2014 Actual 419% 310%
05/29/2014 Actual
Pro forma*
417%
410%
309%

05/22/2014 Actual
Pro forma*
419%
411%
310%

05/15/2014 Actual
Pro forma*
423%
410%
311%

05/08/2014 Actual
Pro forma*
412%
420%
306%

05/01/2014 Actual
Pro forma*
426%
417%
312%

04/30/2014 Actual 427% 312%
04/24/2014 Actual
Pro forma*
412%
409%
312%

04/17/2014 Actual
Pro forma*
407%
406%
309%

04/10/2014 Actual
Pro forma*
410%
406%
309%

04/03/2014 Actual
Pro forma*
425%
408%
317%

03/31/2014 Actual 426% 318%
03/27/2014 Actual
Pro forma*
427%
418%
317%

03/20/2014 Actual
Pro forma*
430%
423%
319%

03/13/2014 Actual
Pro forma*
446%
425%
325%

03/06/2014 Actual
Pro forma*
455%
451%
331%

02/28/2014 Actual 452% 329%
02/27/2014 Actual
Pro forma*
455%
455%
331%

02/20/2014 Actual
Pro forma*
439%
439%
323%

02/13/2014 Actual
Pro forma*
406%
406%
303%

02/06/2014 Actual
Pro forma*
398%
398%
297%

01/31/2014 Actual 401% 299%
01/30/2014 Actual
Pro forma*
399%
399%
297%

01/23/2014 Actual
Pro forma*
405%
399%
300%

01/16/2014 Actual
Pro forma*
401%
397%
297%

01/09/2014 Actual
Pro forma*
398%
393%
295%

01/02/2014 Actual
Pro forma*
413%
412%
303%

 

Prior Years:
2013
2012
2011
2010
2009
2008

*The pro forma ratio assumes KYN's outstanding debt balance is (a) reduced by cash, dividends and distributions receivable from portfolio investments and receivable for securities sold and (b) increased by accrued operating expenses and payables for securities purchased.

**The pro forma ratio assumes KYN's outstanding debt balance is (a) reduced by cash, dividends and distributions receivable from portfolio investments and receivable for securities sold and (b) increased by accrued operating expenses and payables for securities purchased, and assumes KYN’s declared common distribution has been paid.

BALANCE SHEET

LEVERAGE SUMMARY (as of 9/30/2017)

Credit
Facilities
Commitment AvailableCurrent BorrowingsRateMaturity
Revolving Credit Facility 150,000,000 0 30-day LIBOR + 160 bps 2/28/2018
Term Loan Facility 150,000,000 0 30-day LIBOR + 130 bps 2/18/2019
TOTAL $ 300,000,000 $ 0    
Senior NotesCUSIPPrincipal OutstandingRateMaturity
W 486606 F@0 31,000,000 4.38% 5/26/2018
Z 486606 G@9 15,000,000 3.39% 5/03/2019
AA 486606 G#7 15,000,000 3.56% 5/03/2020
BB 486606 H*O 35,000,000 3.77% 5/03/2021
CC 486606 H@8 76,000,000 3.95% 5/03/2022
DD 486606 H#6 75,000,000 2.74% 4/16/2019
EE 486606 J*8 50,000,000 3.20% 4/16/2021
FF 486606 J@6 65,000,000 3.57% 4/16/2023
GG 486606 J#4 45,000,000 3.67% 4/16/2025
II 486606 K*6 30,000,000 2.88% 7/30/2019
JJ 486606 K@4 30,000,000 3.46% 7/30/2021
KK 486606 K#2 80,000,000 3.93% 7/30/2024
LL 486606 L*5 50,000,000 2.89% 10/29/2020
MM 486606 L@3 40,000,000 3.26% 10/29/2022
NN 486606 L#1 20,000,000 3.37% 10/29/2023
OO 486606 M*4 90,000,000 3.46% 10/29/2024
  $ 747,000,000  
Mandatory Redeemable Preferred StockCUSIPCurrent OutstandingRateMaturity
C 486606 4#0 42,000,000 5.20% 11/09/2020
F 486606 601 125,000,000 3.50% 4/15/2020
H 486606 5#9 50,000,000 4.06% 7/30/2021
I 486606 6#8 25,000,000 3.86% 10/29/2022
J 486606 7#7 50,000,000 3.36% 11/09/2021
    $ 292,000,000    
TOTAL   $ 1,039,000,000    

 

RECENT RATINGS

SecurityFitch RatingKroll Rating
     
Senior Unsecured Notes    
Series W AAA AAA
Series Z to CC AAA AAA
Series DD to GG AAA AAA
Series II to KK AAA AAA
Series LL to OO AAA AAA
     
MRPS    
Series C A A+
Series F A A+
Series H A A+
Series I A A+
Series J A+
 

Click here for the latest Fitch press release.

Click here for the latest Kroll press release.

Copyright © 2017 - KA Fund Advisors, LLC - All rights reserved.